Simbol Cantitate Pret achizitie Pret piata Valoare de piata MSFT 48 25 25,34 1216,32 INTC 60 20,3 19,24 1154,4 GOOG 5 475 543,3 2716,5 SLB 16 60,3 64,62 1033,92 CNX 50 39,22 40,13 2006,5 XOM 16 59,38 65,05 1040,8 V 36 71,63 77 2772 GE 43 16,2 17,28 743,04 Cash N/A N/A - 8083,34 (*) Total 20766,82 (*)
Situatia portofoliului
(*) include dividendele incasate
Evolutia portofoliului
In conditiile unei perioade de volatile excesiva (cum au fost ultimele 4 luni) adaugarea periodica de pozitii noi in portofoliu a dus la obtinerea unui pret de intrare bun. In plus, pastrarea unei expuneri semnificative in cash (peste 40%) a pastrat variatiile acestui portofoliu intr-o limita acceptabila. Randamentele obtinute, desi nu foarte spectaculoase, nu sunt de neglijat.
|
randament anualizat portofoliu |
randament mediu anual SPX 500 (50 ani) |
randament SPX 500 ultimul an |
randament anual titluri de stat (US) |
|
11.5% |
7% |
7.9% |
2.4% |
Evolutia companiilor din portofoliu
Cu exceptia Intel, companie a carei cotatie a avut de suferit datorita achizitiilor facute, toate companiile selectate au inregistrat cresteri. Media aprecierilor este de aproximativ 6%.
Comentarii
Cum acest portofoliu a fost construit pentru a exemplifica un anumit tip de abordare, achizitiile au fost lunare. In functie de profilul dumneavoastra de risc, de orizontul de timp ales, momentele de intrare pot fi mai rare sau mai dese.
E dificil de ales momentul de cumparat la minime. Cel mai clar exemplu se poate vedea in cazul evolutiei GOOG, performera portofoliului (+14%) in conditiile in care din momentul achizitiei (475 USD per actiune) pretul a fost si 10% mai jos (435 USD per actiune).
Din nevoia de diversificare a temelor abordate si poate si din cauza timpului solicitat de un astfel de exercitiu nu va exista o parte a sasea.
Adrian Prisnel
Head of Global Markets
14 octombrie 2010
Autor: Adrian Prisnel