Rapoarte de analiza / informative

Cu toate ca "Reminiscences of a Stock Operator" a fost scrisa la inceputul anilor 1920, aceasta continua sa reprezinte cea mai utila si placuta cartea scrisa vreodata pe tema tranzactionarii si a speculatiilor.

In aceasta lucrare, Edwin Lefèvre ofera sfaturi valabile si in perioada actuala:

1. Precautie (Caution)

Agitatia si frica de a nu rata vreo oportunitate va pot determina deseori sa intrati pe piata inainte de a va asigura ca aceasta actiune este una prudenta. Dupa un trend descrescator, pot urma mai multe incercari de revenire pana la inscrierea pe un trend crescator clar. De asemenea, emotiile provocate de un trend profitabil va pot orbi in fata semnelor privind intoarcerea trendului.

2. Rabdare (Patience)

Inainde de a incepe sa tranzactionati, asteptati conditiile de piata potrivite. Sunt momente cand este intelept sa va retrageti din piata si sa observati din exterior ce se intampla.

3. Convingere (Conviction)

Trebuie sa aveti curajul de a avea convingeri proprii: Luati masuri pentru a va proteja profiturile cand vedeti ca trendul slabeste, dar stati linistiti si nu lasati frica de a pierde o parte din profit sa va intunece judecata. Sunt sanse bune ca trendul sa se reinscrie pe o panta ascendenta.

4. Detasare (Detachment)

Concentrativa mai mult asupra aspectelor tehnice decat asupra banilor. Daca tranzactiile dumneavoastra sunt corecte din punct de vedere tehnic, vor aparea si profiturile.

Detasati-va emotional de piata. Evitati sa va implicati in emotii pe termen scurt. Urmarirea ecranului nu reprezinta un mecanism de semnalizare; daca verificati in mod continuu preturile sau daca va uitati la monitor ore in sir, acestea reprezinta semne al neincrederii in strategia dumneavoastra si e posibil sa inregistrati pierderi.

5. Focus (Focus)

Fosusati-va pe perioade lungi de timp si nu incercati sa prindeti fiecare fluctuatie pe termen scurt. Cele mai profitabile tranzactii sunt cele realizate pe termene lungi.

6. Asteptati-va la neprevazut (Expect the unexpected)

Investitia in actiuni presupune probabilitati - nu certitudini. Nimeni nu poate prezice corect piata de fiecare data. Evitatii logica de jucator (ex. Tocmai am pierdut, asa ca urmatoarea tranzactie va fi una castigatoare.)

7. Imbunatatirea mediei pe trend ascendent, nu pe cel de scadere (Average up - not down)

Daca va mariti expunerea atunci cand preturile se indreapta in directia opusa, este foarte posibil sa va cresteti pierderile. Atunci cand preturile incep sa se miste, e posibil sa continue in acea directie. In schimb, mariti-va expunerea atunci cand piata va confirma asteptarile si se misca in favoarea dumneavoastra.

8. Limitati-va pierderile (Limit your losses)

Folositi ordine de tip stop-loss pentru a va proteja investitiile. Atunci cand se declanseaza un stop-loss, actionati imediat - nu ezitati.

Cea mai mare greseala pe care o puteti face este sa ramaneti pe actiuni care scad, sperand la un rebound. Actiunile care scad prezinta o particularitate, aceea de a scadea mai mult decat va asteptati. In cele din urma, cand sunteti fortati sa vindeti, va pierdeti toti banii.

Prin natura umana, asa cum este ea, majoritatea traderilor si a investitorilor ignora aceste reguli atunci cand incep sa tranzactioneze. Poate fi o lectie scumpa. Controlati-va sentimentele si evitati sa actionati sub instinctul "de turma".

Sursa: Edwin Lefèvre - "Reminiscences of a Stock Operator", 1923

http://www.mypivots.com/articles/booktext.aspx?bookname=Reminiscences%20of%20a%20Stock%20Operator


Departament Analiza Prime Transaction
analiza@primet.ro
06.06.2008